책소개
“2023년, 부의 재분배가 일어난다!”침체의 공포에 숨겨진 투자의 본질과 신호초강력 악재들을 뚫고 살아남을 2023 유망 섹터&종목 수록***** 국내 최정상 주식 전문가 5인이 안내하는 2023 투자 솔루션 ***** 다양한 관점과 사례로 위기에도 걱정 없는 투자 시나리오를 구축한다! ***** 대한민국 NO.1 투자 전망서, 2023년 투자 전 반드시 읽어야 할 책위기의 끝일까, 죽은 고양이의 반등일까?침체의 공포와 걱정은 어떻게 부의 기회가 되는가2020~2021년 주식시장에 처음 유입되었던 초보투자자들에게 시장은 아낌없는 수익률로 이들의 첫 투자에 자신감을 불어넣었다. 하지만 이것이 ‘초심자의 행운’임을 깨닫는 데는 오랜 시간이 걸리지 않았다. 글로벌 분쟁, 인플레이션 그리고 이를 잡기 위한 금리 인상까지 다양한 이슈로 인해 2022년 주식시장은 초토화되었다. 코스피 3000선을 뚫었던 주식시장은 2100선까지 주저앉았고, ‘십만전자’를 바라보던 삼성전자의 주가는 5만 원까지 붕괴했다. 이 과정에서 일부는 손절하며 영원히 시장을 떠났고, 일부는 비자발적인 장기투자자로 남아 시장을 모른 척 외면하는 상황이다. 전문가들은 늘 위기 속에 기회가 있다고 한다. 하지만 막상 그 위기를 몸소 체험했을 때 이를 투자와 연결하기란 쉽지 않다. 그 과정에서 필요한 것은 지금 상황에 대한 객관적인 해석과 투자 시장을 바라보는 혜안이다. 이 책에 참여한 5인의 투자 멘토의 목표는 하나다. 투자에 대한 명확한 하나의 답을 내리는 것이 아니다. 위기를 기회로 삼아 독자들이 시장을 바라보는 올바른 시각을 갖고, 이를 투자에 현명하게 활용하길 바라는 마음이다. 전문가들의 혜안을 투자에 활용하자.
저자소개
고려대학교 경제학과를 졸업하고 롯데케미칼에서 구매 담당자로 근무했다. 이후 투자 업계로 전업해 아크투자자문, 슈프림에셋투자자문, 리딩투자자문 등에서 인하우스 애널리스트, 펀드매니저로 일했다. 팟캐스트 「경제의 신과 함께」에 출연, 가치투자의 장점을 소개해 호평을 받았다. 공역으로 『기대투자』, 『마이클 모부신 운과 실력의 성공 방정식』가 있고 공저로 『코로나 투자 전쟁』, 『버핏클럽 4, 5』이 있다.
목차
01장흔들리는 나무가 아닌 숲을 보자, 2022 미스터 마켓 돌아보기_이한영갈수록 높아지는 시장의 난도, 어떻게 대응 전략을 짤 것인가? 본격적인 금리 인상 사이클, 2022 미스터 마켓을 돌아보며 -1월: Fed의 방향성 제시 요구와 코스피 대어의 상장 -2월: 전쟁의 시작과 리오프닝(Reopening) -3월: 별의별 일이 다 있던 달 -4월: 우유부단한 파월 의장, 그로 인한 시장의 변동 -5월: 통화 정책을 극복할 해법의 등장? -6월: 리스크 프리미엄의 제거와 절대 가격의 매력 -7월: 비정상의 정상화 -8월: 지금의 변동성이 코로나19와 전쟁에 의한 ‘착시 효과’였다면? -9월: ‘도돌이표’와 ‘태조이방원’ -10월: 희망고문일까? 코스피 반등의 마지막 퍼즐일까? 미스터 마켓 2023 미리보기 Min(종목 장세, 불 마켓) - 2023년 투자 전략 가이드라인 - 투자가 있는 곳에 실적이 있다(종목 장세) - 불 마켓(Bull market)의 가능성 점검 - 주식시장 자금의 성격 변화를 파악하자 가장 논리적인 전략으로 미래가 명확하게 보이는 투자를 한다
02장지금은 ‘예측’이 아닌 ‘대응’으로 돌파한다_오종태시장은 세 가지 요소를 중심으로 돌아간다 - 펀더멘탈, 유동성, 센티멘트 - 1+1+1은 정말 3일까? 펀더멘탈, 유동성, 센티멘트 3가지 요소로 보는 현재와 미래 - 세상이 단순계에서 복잡계로 변화하고 있다 - 1. 펀더멘탈 - 2. 유동성 - 3. 센티멘트 세상이 복잡해졌다면, 문제를 푸는 방법도 복잡해져야 한다 - 구조의 변화와 지속가능성에 초점을 맞추자 - ‘알다’라는 단어의 재정의가 필요하다 - 복잡한 세상을 쉽게 풀려고 하는 것이 문제의 시작 - 펀더멘탈, 유동성, 센티멘트 분석으로 만드는 시나리오 - 무의식의 힘을 제대로 인지하자 복잡계 시나리오 분석으로 보는 과거와 현재 - 2021년 말~2022년 초, 고평가된 주식시장 - 2022년 1분기, 본격적으로 시작된 시장 침체 - 2022년 2분기, 급격한 달러 강세·투자 환경 악화 - 2022년 3분기, 끝없는 하락세 - 2022년 4분기, 강달러와 소비 침체 2023 주식투자, 이전보다 확실하게 달라져야 한다 - 침체기에 등장하는 세 가지 포지션 - 위험자산의 경쟁 상대는 안전자산이다 - 합리적인 생각 구조를 만드는 것이 먼저다 - 다양한 관점을 수집하고, 역발상 투자 전략을 짜라! - 마지막으로 전하는 말
03장리세션의 뜀틀을 밟고, 스트롱바이가 온다!_강영현역사상 유례없던 자산 하락 시기가 온다 - Fed는 2023년 경기 침체를 겨냥하고 있다 - Fed의 기준금리 인상이 시장에 가져올 3단계 영향 달러 강세, 대형주 강세의 변곡점이 될 수도 있다 - 달러, 지금 당장 미국으로 돌아와 - 위험 관리가 투자수익률보다 더 중요한 때다 말이 되는 소리를 의심해야 할 시기가 온다 - 내러티브(Narrative)에 의존하는 투자를 조심하라 - 좋은 주식을 욕심 없이 샀지만 손실이 나는 이유 - ‘전문가의 말’이라는 환상에서 벗어나자 - 지나고 나서야 비로소 깨닫게 되는 것들 - 왜 경제활동인 주식을 종교활동처럼 하는가? 더 크게 열릴 '엘도라도'를 만나려면 - 투자의 범위를 넓혀라 - 숫자 너머 진정한 가능성을 보자 - 삼성, 애플 다음의 주도주를 찾는 방법 - 결국 ‘스트롱바이’는 다시 온다
04장우리가 얻는 것_정채진우리가 얻는 것, ROE - 왜 ROE인가? - 자기자본이 커지는 속도, ROE - PER과 ROE의 관계 - 높은 ROE를 오래 유지하는 기업들의 실제 사례 ROE와 기대수익률 - 듀퐁 분석(Dupont Analysis) - 한국 주식시장의 특성- 경기변동형 기업의 ROE와 매매 기회 - 시장은 항상 옳다는 환상에서 벗어나라 좋은 주식을 좋은 가격에 사는 기회가 되기를 바라며
05장‘결핍’을 채워주는 산업과 기업에 투자하자_염승환더 나은 미래를 소유하기 위해 투자하라 중국 제조업 결핍: 신냉전 시대, 배제되는 중국 - 미·중 신냉전 체제의 시작과 지금 - 미국의 중국 견제, 호재일까 악재일까? - 중국의 대항마가 될 국내의 2차전지 소재, 제조사에 주목 - 촘촘한 태양광 밸류체인으로 글로벌 경쟁력을 만들다 에너지 결핍: 공급 개선과 환경 이슈라는 딜레마 - 에너지 시장에 먹구름을 만든 요인들 - 신재생에너지의 선두주자가 될 미국 - 러시아산 에너지 의존도를 낮추려는 유럽 - 중국과 러시아가 빠진 빈자리, 한국 기업이 채운다 - 해상풍력용 케이블, ESS - 전력인프라: 송전, 배전, 변압기 - LNG 복합화력 발전: HSRG - LNG 밸류체인: LNG 운반선, 보냉재, 피팅, 강관 성장 결핍: GDP 역성장을 피하기 위한 각국의 노력에 대해 - GDP = 순수출(수출-수입) + 소비 + 투자 + 정부 지출 - 창조적 파괴를 가져올 유망 기술에 주목하자 - AI: 인공지능 - 인지 기술: 카메라, 레이다, 라이다 - 반도체 소켓 - 차량용 디스플레이 - FC-BGA - 전장 카메라 - 전력반도체 - FPCB
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